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讯息：两家国有行理财公司新发挂钩中证1000的“固收+鲨鱼鳍”产品

2025-11-18 15:43:45来源：21世纪经济报道  


(资料图)

（图片来源：建信理财公众号）

除建信理财外，另一国有大行理财公司工银理财近期也发行了挂钩中证1000指数的“固收+鲨鱼鳍”策略产品。以10月23日成立的工银理财“鑫悦私银中证1000看涨鲨鱼鳍策略固收封闭”为例，该产品不低于95%投资于低波债权类资产，不高于5%投资于衍生品类资产博取收益弹性机会。产品期限187天，风险评级PR2，到期日为2026年4月27日。

（图片来源：工银理财公众号）

鲨鱼鳍策略是障碍期权的一种，因其收益曲线酷似鲨鱼露出水面的鱼鳍形状被形象地称为“鲨鱼鳍”。当市场处于窄幅震荡时，该类策略可帮助投资者优化收益结构，若市场波动加剧，其收益上限与风险敞口均会受到预设条款的限制。

鲨鱼鳍结构分单鲨和双鲨两种，“固收+鲨鱼鳍”策略的理财产品一般使用的是单鲨看涨期权策略，即根据观察期内挂钩标的收盘价格和行权价格、障碍价格的比较关系，获取三档不同的损益，适合看涨行情。

鲨鱼鳍策略主要有以下三点优势：一是策略鲜明，期限固定，产品期限可根据资金需求定制，收益结构清晰明了；二是期权结构分段，根据挂钩指数在观察期内、期末的不同区间，可在不同的市场环境下灵活获取分段损益；三是通过衍生品投资权益市场，当前经济复苏+新质生产力引领的市场环境，利好中小盘的行情机会。

标签： 财经频道 财经资讯

责任编辑：hnmd003

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